蓝筹股搭台 题材股唱戏

晨报记者 陈重博

昨日，蓝筹股重拾升势，题材股则是全线开花。上证综指全日大涨55点，涨幅为2.43%，报收于2347点。沪市成交量为808亿元，较前一日放大近三成。

盘面上看，蓝筹方面，石油、有色、酿酒、煤炭、化工、房地产等周期性板块集体走强，这对稳定多头信心作用明显。题材方面，前期纷纷下挫的稀土永磁、触摸屏、锂电池等概念再度领涨题材股，这给短线资金活跃的空间。

从近期已公布的经济数据看，1月份中国制造业采购经理指数较上月回升0.2个百分点，显示宏观经济增速下滑呈现趋缓趋稳的态势。从分项指数来看，购进价格指数、原材料库存指数环比上升幅度较大；积压订单指数、产成品库存指数下降明显，这点就说明企业积极生产、增加原材料库存，产成品库存得以进一步消化，这也表明传统行业和经济增速已处于回归正常的过程，这对于当下的行情进一步延续是个重要的基础和有利的数据支撑。随着1月重要宏观经济数据公布的临近，投资者需要将主要目光转向国内，今日国家统计将公布1月份CPI、PPI等重要经济数据，通胀数据是否符合市场预期将成为短线市场的风向标。

鹏华盛世创新基金经理伍旋认为，尽管未来通胀压力逐步缓解，但市场震荡的大的格局并未改变，海外金融危机延续的不确定性也使得市场变数增大，而国内经济的结构调整尚未完成。在此背景下，市场可能较2011年更为复杂，需要对未来经济发展做出更为深邃、谨慎的思考，对细分行业做出更广泛的覆盖和政策判断。短期内，以金融地产等低估值行业的增长势头相对清晰，可能存在着估值修复的机会。

长安宏观策略基金拟任经理吴富佳表示，持续性的紧缩政策才是2011年A股市场低迷的重要原因，而随着经济增速的逐步回落和通胀水平的走低，紧缩政策已经开始逐步松动，市场信心有望在政策调整的大背景下逐步恢复，结构性调整的众多政策也将催生投资领域热点的涌现。另外，在周期性因素和经济结构调整的双重作用下，中国经济可能在2012年下半年开始呈现温和回升态势。

广发内需增长基金经理陈仕德指出，经过市场的大幅调整，目前市场的估值比较合理，但是结构分化仍然比较明显。在未来看好以银行股为代表的高息率组合，对于地产行业，满足消费性需求才是政策应该的着力点，政策风险较小。而从未来行业趋势及估值角度，龙头地产企业值得关注。对于回落到估值有足够吸引力区间的消费股，建议择机买入。对于创业板和中小板，依然保持谨慎的态度。

目前来看，国内已经进入宏观经济数据的密集公布期，投资者需要重点关注宏观数据是否符合市场预期，而金融数据对资本市场影响将更为直接，其中信贷数据以及货币供应量将成为焦点。因此，大盘短线处于敏感区域，消息面的各类因素将决定反弹后的去向。