抗寒资源逆市大涨 煤炭股有望后来者居上

本报记者 靖曦

近日，欧洲中部和东部遭遇罕见寒流暴雪天气，部分地区气温降至零下30度。国内方面，内蒙古近几日较低温度达到了零下59摄氏度！极寒程度让人咋舌。

在此背景下，以长春燃气为首的抗寒概念股受到热捧。这次“极寒”概念股再次应声而起。长春燃气、靖远煤电逆势飘红。

煤炭接力燃气

对于昨日相关概念股的活跃，分析师认为，煤炭、燃气等相关个股的走高与“极寒”概念有一定关系，但该类个股去年跌幅较大，估值较低，板块吸引力较强是主要原因。目前该类个股已经累积一定涨幅，建议投资者着重关注基本面，规避相关概念炒作的风险。

盘面显示，前日长春燃气借“极寒”概念再度涨停，这已经是节后长春燃气的第二个涨停，而陕天然气、深圳燃气、大通燃气等相关个股昨日早盘均大幅高开，不过随着大盘指数的下跌，这些个股较终没能抵抗住大盘的跳水。机构对此类概念也有所认同，前日上海证券交易所交易公开信息显示，长春燃气被一家买入机构席位合计净买入2031万元，占当日成交总额的12.69%，被一家卖出机构席位合计净卖出306万元，占当日成交总额的1.91%。

相对比昨日明显调整的燃气板块，煤炭板块昨日尾盘突然发力，带动有色及其他资源板块集体反弹。昨日盘中靖远煤电、山西焦化、云煤能源收盘时拉红、兰花科创、潞安环能、开滦股份等盘中也有强劲反弹。

申银万国资源品研究员周明表示：“在极寒天气中煤炭股是首当其冲的受益者”。此外，他认为影响较明显的还有燃气板块和石化板块。

石化板块的机会也不容小视。宏源证券行业分析师祖广平认为，对于二级市场而言，随着国际油价走高，石油天然气板块个股的价值将得到重估。而寒冷的天气将是石化板块借力表现的“舞台”。

如中海油服，公司公告称2012年90%的重大合同已经签署，预计工作量同比将稳定增长。公司还公告称原公开增发计划取消，原增发计划投入项目仍按原进度实施，情况顺利，但仍可能启动新的股权融资计划。分析认为，良好的发展环境为公司的增长提供了有利条件，增发方案取消，短期有利于公司股价表现。

煤炭或成较大受益者

周明认为，从活跃资金的习惯路径看，一般是寻找受益的板块，避开灾区的股票，必须结合行业景气和估值情况来详细分析极端雨雪天气对企业的风险和影响。

研究员普遍认为，从估值角度来看，煤炭板块的整体估值并不算高。行业2011年市盈率仅为12倍左右。若天气原因进一步引发电煤紧张，必然造成煤炭价格的飙升。

广发证券煤炭分析师陈亮认为，在“十二五”开局之年，新一届政府“大干快上”的可能性较大。今年一季度的新开工项目带动的需求有可能超预期。煤炭是后周期行业，投资的逻辑是宏观政策转暖必然带动煤炭基本面的好转，而煤炭股在政策转暖时就启动了，基本面至少有半年左右的时滞。在当前通胀的大环境下，煤炭的资源属性必将受到追捧。而千年极寒来袭，令煤炭行业基本面预期发生重大变化。

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