基金加仓博反弹 股票型基金平均仓位逼近87%

龙年交易第一周(1月30日-2月3日)，多家机构仓位测算显示，基金做多力量迸发，进行了加仓动作。

对于市场而言，好的消息是，市场的主力机构基金似乎告别谨慎。然而一些仓位监测显示，基金的仓位已经处于历史较高水平，继续加仓的能量有限，甚至“88%仓位魔咒”就在眼前。

“我们监测到上周基金进行了历史上少有的大幅度加仓。”中路基金研究中心研究员徐丽平介绍。

根据该机构测算，上周(1月30日-2月3日)样本内开放式偏股型基金(包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指数型基金)平均仓位自前一期的73.89%大幅上升7.18个百分点至81.07%。其中，股票型基金平均仓位为86.46%，较前期上升7.22个百分点；混合型基金平均仓位为72.99%，较前期上升7.13个百分点。

该结果同海通证券的测算相似。海通证券测算，上周偏股型基金股票仓位的简单平均由春节前的79.08%升至81.21%，增加了2.13个百分点。

另值得注意的是，根据海通证券的测算，大型基金公司是上周加仓的主力军。“十大基金公司中仅广发一家仓位小幅缩水外，其余9家均不同程度提升仓位，华安基金公司仓位提升幅度较大，为5.83%。目前近六成基金公司仓位在80%~90%之间。”海通证券基金分析师倪韵婷介绍。

此外，浙商证券、国都证券、德圣基金研究中心等机构的仓位测算结果显示，偏股型基金上周在操作上出现了一致的方向——加仓。机构们这样的一致性方向的测算，在历史上并不多见。并且多数机构测算的数据显示，偏股型基金仓位已经升至81%附近。

做出加仓举动是基金经理们对后市的看法趋于乐观。

从历史角度来观察，当基金将仓位升至80%上方时，是机会和风险并存的时候，但是风险大于机会。

海通证券就测算，2006年以来，偏股型基金仓位有9次上升过程中突破80%。其中，4次后市有上涨，但5次后市下跌。

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