标普：2012年银行盈利能力将下滑

　　2011年银行赚钱赚到“不好意思”，其高利润还能持续多久？

　　3月12日，评级公司标准普尔发布《中国银行（601988）业展望：银行业能应对2012年的信贷质量下行》报告，预计2012年中国银行业的盈利能力将下滑，但仍在可控的水平。下滑的主要原因包括，经济放缓所导致的不良贷款率上升，以及净息差减少等。

　　报告预计，2012年中国银行业的平均资产回报率介于0.8%-1%。而2010年中国银行业平均资产回报率为1.1%，2011年为1.3%。

　　中国经济放缓是宏观大环境，加上欧债危机的打击，银行信贷质量面临下滑周期。比起政府工作报告中GDP年增长7.5%的预期，标普将今年中国实际GDP增长率的预期定位8.3%。“因为根据过去的经验，中国政府会给一个相对保守的数字。”标普信用分析师曾怡景解释。但即使这样，这一数字也低于2011年9.2%的水平。曾怡景认为，“中国经济正在放缓，其次房地产价格出现下滑苗头，加上地方政府融资平台面临着再融资挑战，2012年银行的信贷质量面临下滑周期。”

　　除以上因素，受欧债危机影响极为严重的出口部门，尤其是小型出口商，可能出现流动性紧张。

　　标准普尔信用分析师廖强认为，正是去年底前的经济增速放缓和流动性紧张，助推了银行业不良贷款的上升，这些因素将在2012年再现。

　　廖强预计，2012年银行的不良率可能上升2到3个百分点，但这一前提是平台贷款不出现不良率大幅飙升。

　　同时，新增贷款的获得依然受限。据央行公布的数据，2012年1月、2月分别新增贷款7381亿元和7107亿元，低于市场预期。2009到2011年每年1月的新增贷款均在万亿以上。

　　“我们预计贷款增速将从2011年的15.7%放缓至12%-14%。”标普认为。

　　此外，标普还预计存款准备金率至年底可能下调至19%以下。央行较近一次下调准备金率是在2012年2月24日，下调0.5个百分点至20.5%。“年初存款准备金率的下调已表明，央行会在2012年继续把它作为一个主要的政策工具来运用。”廖强说。

　　不良贷款可能上升的同时，标普预计银行业净利差可能下降。2011年由于信贷需求强劲而供应偏低，净利差因此大幅度上升。但随着银行的融资成本逐步赶上通胀率，以及信贷需求减少，2012年净利差可能缩窄。

　　央行《2011年第四季度中国货币政策执行报告》显示，2011年全年金融机构的存款余额同比增长13.5%，而贷款余额同比增长15.7%，同时金融机构的贷款利率总体稳步上升，12月份非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为8.01%，比年初上升1.82个百分点。

　　廖强由此估算，2011年全年的利差扩张了30-50个基点，并预计，在中国经济软着陆的情况下，2012年的净利差将比2011年减少20-30个基点，中国银行业的平均资产回报率介于0.8%-1%。