核电上市公司有望走出谷底

晨报记者 曹西京

日本核电事故引发的危机，曾一度暂缓了我国核电建设的进程，也影响到核电上市公司的股价和业绩。不过今年，核电上市公司可能将盼来核电项目重新开阀。“国家将会重启核电的审批，而且装机容量将会远远超过2007年发布的规划目标。”全国政协委员、国家能源局副局长钱智民昨天在接受媒体采访时表示。全国政协委员，国家核电技术公司党组书记、董事长王炳华也透露，政府会在今年恢复国家核电站项目的审批。

消息面暖风频吹，使得沉寂一时的核电股股价重新活跃，昨天中国一重、中核科技、南风股份、自仪股份和宝钛股份等均逆势放量上涨。

暂缓审批核电股很受伤

此前，温家宝总理在作《政府工作报告》时也表示，要优化能源结构，推动传统能源清洁高效利用，安全高效发展核电，积极发展水电，提高新能源和可再生能源比重。核电紧跟在传统能源后面，显示在我国面临能源紧缺和降低排放双重压力的背景下，核电具有举足轻重的地位。

去年日本福岛核泄漏事件后，核电安全问题为人们所关注。3月16日我国国务院紧急启动核电“国四条”：包括立即组织全面安全检查、加强正在运行核设施的安全管理、全面审查在建核电站、核安全规划批准前暂停审批核电项目。暂停审批使得一些给核电提供设备的企业效益受到影响。

如中核科技2011年年报披露，去年国内核电项目缓建和进行安全评估，相应配套阀门订单有所减少，公司主营业务收入同比有所下降（其中核电阀门收入8715.56万元，下降16.89%）。二重重装预计2011年度净利润同比减少50%以上，主要受日本核泄漏事件影响及国家对风电、钢铁行业产能过剩的调控，导致清洁能源发电设备收入下降等。

未来核电市场潜力巨大

在3月10日全国政协组织的新能源新闻发布会上，王炳华表示：“目前（核电安全）检查工作已经结束了。到目前为止，在大检查过程中，共发现14个方面需要整改的问题。这些问题有的已经完全解决掉，有的正在解决当中，有的已经列入三年改造计划当中。根据他的判断，我国政府会在今年恢复核电站项目的审批。钱智民则指出，重新修订完善《核电中长期发展调整规划》目前正在进一步完善中，很快将会上报国务院。“目标肯定比2007年公布的规划要多。”2007年国家公布的《核电中长期发展规划》发展目标是：到2020年，我国核电运行装机容量争取达到4000万千瓦。

钱智民透露，目前已建和在建的核电机组共41个，其中已建成14个，共1189万千瓦，正在建设的机组是27个，装机容量是2800多万千瓦，这些已经审批完的项目就超过了4000万千瓦。中国证券报报道称，较新完成的《核电中长期发展调整规划》显示，到2020年全国核电装机目标为8000万千瓦，高于福岛核泄漏事故以后市场预期的6000-7000万千瓦，较目前1000万千瓦的装机增长空间巨大。

若核电新建项目审批今年内重启，核电股将在这个大蛋糕中寻到不少商机，将触发核电股股价反弹。

龙头上市公司获益较大

从核电整个产业链来看，可以分为核电站建造、核燃料供应及相关技术供应、设备供应和核电站开发运营五个方面。

华泰证券研究员张洪道分析，我国核电铸锻件未来四年年均需求有望达到86亿元，占市场份额80%以上的中国一重受益明显。东方电气和上海电气占主设备市场份额的75%，也会相应受益。其中东方电气核电订单充裕，2012、2013年迎来收入确认高峰。南风股份核电业务占营业收入45%以上，业绩弹性大，目前核电HVAC在手订单将近11亿元，可确保未来几年的业绩高速增长。但目前估值较高，建议持续关注。

此外，自仪股份和宝钛股份分别是仪控系统和核级锆材国产化的主导力量；沃尔核材是生产核辐射改性新材料的高新技术企业；其它如核电阀门的制造商江苏神通、中核科技以及核反应堆内构件制造商海陆重工等也有望从中受益。