龙年不宜购买短期理财产品

　　普益财富日前发布的《2011-2012年银行理财市场年度报告》对2012年银行理财市场进行了展望，认为2012年银行理财市场将呈现三大趋势：一是产品发行回归常态化增长步伐。预计2012年投资期限在1个月以下的超短期理财产品的发行将继续低迷，而1个月-3个月的短期产品以及可定期申购赎回的开放式理财产品可能替而代之。预计2012年银行理财市场的产品发行数量和发行规模的增长幅度可能不到10%。二是信贷类和票据类产品进一步低迷，而这两类产品在固定收益类型产品中收益率均较高，它们的发行数量下滑也将削弱理财产品的总体平均收益率。三是开放式和结构性产品发行有望提升，超短期理财产品遭到禁令后，可以预见开放式和滚动型理财产品将成为此类产品较有力的替代者。这类产品能够满足投资者对于资金的流动性要求，另一方面对于银行来说，能够帮助其减轻月末、季末的贷存比考核压力。此外， 2012年挂钩汇率和利率的稳健型结构性产品发行量也有进一步上涨的可能。

　　由此我们可以这样一个结论，今年买短期理财产品收益可能不合算，其中一个原因是理财产品收益率可能走下坡路。原因在于稳增长仍然是政策焦点，政策有必要进一步宽松，因此2月份存款准备金率可能再次下调。随着通货膨胀的预期可控，CPI的逐步回落，因存款准备金率可能再次下调带动降息之声时时可闻，目前理财产品的年化收益率可能会是年内高点，因此购买长期理财产品等于锁住相对较高的收益。

　　第二个原因是理财产品发行时有一周左右的募集期，结束后又有4个工作日的资金到账期，如果期间遇上节假日，资金到账时间更长，两者相加累计将近半个月。而在募集期和资金到账期间，投资者的资金存在银行是不计息的或只计活期利息。无论是30多天的短期理财产品，还是一年期的理财产品，两者的募集期和资金到账期都是基本相同的。同样是用10万元购买理财产品，如果购买360天期的理财产品，年化收益率5.8%，募集期和资金到账日较长半个月，到期可得收益为5720元。但如果是循环购买35天的短期理财产品，年化收益率为5%，即使期期不落空，加上每一期资金要被银行白白占用10多天，一年也只能购买8 期左右，全年累计收益3835元，两者相差1885元。因此，今年投资者如果不急等用钱，应该购买长期理财产品。

　　由于理财产品一旦投资下去，大部分产品只有到期后资金才能解冻，因此其风险性需要事先把控。目前，年化收益率在5%—6%的理财产品大多是浮动收益型，尽管这类投资债市的稳健型的理财产品在收益率上很少爽约，但投资者依然要有风险意识。投资者要了解银行理财产品合同中的风险条款。

　　除此之外，投资者在遇到利率相同，期数不同的理财产品时较好是选择期限较长的产品。比如一家银行发行的理财产品， 327天期的和364天期的年化收益率都是5.8%，一些投资者就认为购买327天期的合算，因为资金占用时间少了一个多月，但收益率却是一样的。但事实上理财产品的收益计算公式为：日收益率=年收益率/365，以单利计算，按实际天数计算。用10万元买理财产品， 327天期的理财产品较终收益为5196元，即便之后再买一月期的理财产品，年化收益率5%，两者累计收益在5600元左右，而364天期的理财产品收益为5784元。可见，今年如果遇到相同年化收益率的理财产品，选择期限宜长不宜短。