宁波建工拟6.67亿元收购市政集团

　　自去年12月19日起停牌的宁波建工(601789)今日公布定向增发预案。公司拟以发行股份和现金购买的方式收购宁波同创投资有限公司等10家投资公司合计持有的宁波市政工程建设集团股份有限公司99.96%股份，并发行股份不超过2721万股，募集资金不超过1.67亿元，用于增加标的公司注册资本以发展其主营业务。

　　估值溢价50%

　　收购方案显示，此次收购标的资产预估值约5亿元。收购的具体方案为，公司拟通过向宁波同创投资有限公司、宁波海曙中亘基投资咨询有限公司以及景崎、景杰、景吉、景浩、景合、景威、中嘉基、景腾等10家投资公司以不低于6.82元/股的价格发行股份6148万股募集资金41930万元，并支付现金约8070万元，用于收购上述10家公司持有的宁波市政集团99.96%股份。

　　此外，公司还将以不低于6.138元/股的价格向不超过10名特定对象非公开发行股份不超过2721万股，募集资金不超过1.67亿元，配套募集资金将用于增加宁波市政集团注册资本以发展其主营业务。交易完成后宁波市政集团将成为宁波建工的控股子公司。

　　宁波同创投资有限公司成立于2010年7月6日，是宁波市政集团股东出资设立的持股公司，不从事具体业务；而景崎、景杰等9家公司均在2012年2月期间成立，均为宁波市政集团股东出资设立的持股公司，不从事具体业务。

　　公告显示，标的资产2011年12月31日账面净资产约为2.6亿元，预估值超过账面净资产值的50%。

　　对于增值较大的原因，宁波建工称，企业的主要价值除了固定资产、营运资金等有形资源外，还包括业务网络、服务能力、管理技术、人才团队、品牌优势等重要的无形资产。本次评估更看重的是标的企业未来的经营状况和获利能力，而非单纯评估企业的各项有形资产价值。宁波市政集团作为宁波市老牌市政施工企业，在企业品牌、客户资源、市场网络、服务、管理、人才等方面均处于该市行业领先的优势地位，其各项核心资产和资源会形成综合协同效应，对企业价值产生较大贡献，因此本次评估增值较大。

　　同创投资搭桥转让

　　宁波市政集团成立于1985年7月1日，股权结构为：同创投资持股48.34%，中亘基等9家投资公司合计持股51.62%，自然人陈伯河持股0.04%，此次收购标的为除陈伯河持有的0.04%之外的所有股权。

　　公告显示，同创投资入股宁波市政集团始于2010年7月11日，同创投资以1元/股的价格获得宁波市政集团4204.08万股。2011年4月28日，同创投资又以同样的价格转让了其持有的2077.432万股，转让后同创投资持有2126.65万股。2012年2月24日，宁波市政集团435名自然人股东将持有的8868.952万股以每股4.5元的价格转让给同创投资、中亘基、景崎、景杰、景吉、景浩、景合、景威、中嘉基、景腾等十家公司。如此计算，十家公司的持股成本约为42037万元，转让完成后十家公司获利近8000万元。

　　宁波市政集团自2001年由原宁波市市政工程总公司经股份制改造建立起来，一直主要从事道路工程、桥梁工程、市政公用工程施工业务，2011年主营业务收入已达到22.08亿元。通过本次交易，宁波市政集团道路工程、桥梁工程、市政公用工程等业务将注入宁波建工，宁波建工的建筑业规模优势将进一步增强，主营业务收入将有一定幅度的提高。

　　此外，交易对方还对交易标的盈利进行承诺。不过由于本次发行股份及支付现金购买资产的审计、评估工作尚未完成，交易对方承诺宁波市政集团2012-2014年净利润将不低于评估机构预测的净利润数。重组完成后，若在补偿测算期间，宁波市政集团截至当期期末累计实际净利润数低于累计预测数，交易对方将对宁波建工进行补偿。 记者 李香才