国际资源金银矿项目推迟至7月投产

经济观察网 记者 刘真真  香港上市公司国际资源（01051.HK） 今日公布，旗下位于印尼Martabe金银矿项目的投产日期延迟至2012年7月。

国际资源行政总裁Peter Albert表示，造成该项目延迟生产的原因主要是去年12月罕见的降雨量，阻延了尾矿库的建设；以及电力控制室、传送带及其他来自国内外的建造钢材产品的运输延误等。目前，项目已经完成80%，大部份基础设施已可运作。

即使投产日期一延再延，但是在对未来黄金走势乐观情绪下，多数外资投行给予国际资源增持评级。瑞银，花旗银行，摩根斯坦利以及瑞信分别给予国际资源0.85港元0.74港元，0.8港元以及0.51港元的目标价。

花旗银行认为，国际资源现金成本处于全球产金成本的低位，公司当前股价为现有矿坑资产净值的1.6倍 (10%)，而过去20年中型增长金矿公司的股价约为其资产净值的1.75倍，因此公司现有资产净值引申估值具大幅上升空间。国际资源7月投产将推动股价上涨，将其评级为买入/高风险，目标价0.74港元，即股价有40%上涨空间。摩根斯坦利认为，国际资源股价相当于金价折让至每盎司600美元，并给予增持评级，目标价为0.8港元，并重申对黄金行业的“吸引”评级，并将2013-15年的金价预测平均上调12%。

瑞银指出，Martabe金银矿项目的潜力巨大，是全球成本较低的矿业生产商之一，储量显著升级，对其12个月评级为买入，目标价由0.8港元提高至0.85港元。瑞银大宗商品团队认为，欧洲宏观经济环境不确定性持续存在，其它资产类别投资前景相对暗淡，欧美维持低利率环境，在此情况下，黄金仍具吸引力。