外币理财产品占比持续上升 一周到期525款产品

　　摘要：

　　本周28家银行共发行了324款理财产品，较上周增加111款。

　　本周人民币债券和货币市场类理财产品共发行127款，较上周增加39款；结构性理财产品共发行5款，较上周增加2款；其他类理财产品发行了148款，较上周增加56款；无信贷类、票据类产品发行；本周外币债券类理财产品共发行了44款，较上周增加16款。

　　525款产品到期，公布到期收益的223款产品中，221款实现较高预期收益率；2款高于预期收益率0.2个百分点。

　　在226款银行系QDII理财产品中，有89款（占比39.38%）产品净值上升，所有QDII产品平均净值增长率为0.29%。

3.  本周理财产品发行情况

3. 1. 本币理财产品发行量上升，外币理财产品占比上升

　　普益财富监测数据显示，本周28家银行共发行了324款理财产品，较上周增加111款。工商银行、中国银行、农业银行、光大银行(601818)、上海浦东发展银行、华夏银行(600015)、深发展(000001)银行、招商银行(600036)的发行量居前，发行数均在20款（含）以上。

　　324款理财产品中，保本和保证收益型理财产品111款，市场占比为34.26%；非保本型理财产品213款，市场占比为65.74%。

　　本周人民币债券和货币市场类理财产品共发行127款，较上周增加39款；结构性理财产品共发行5款，较上周增加2款；其他类理财产品发行了148款，较上周增加56款；无信贷类、票据类产品发行；本周外币债券类理财产品共发行了44款，较上周增加16款。

　　图1：本周理财产品投资领域分布

　　在理财产品期限方面，1个月（含）以下期产品共发行了17款，市场占比为5.25%，较上周发行数增加7款，市场占比增加0.55%；1个月至3个月（含）期理财产品发行数为174款，市场占比为53.70%，较上周发行数增加45款，市场占比减少6.86%；3个月至6个月（含）期理财产品发行数为83款，市场占比为25.62%，较上周发行数增加32款，市场占比增加1.67%；另外，6个月至1年（含）期产品44款，市场占比为13.58%，较上周发行数增加23款，市场占比增加3.72%；1年以上期限产品发行6款，市场占比为1.85%，较上周发行数增加4款，市场占比增加0.91%；本周无固定期限产品未发行。

　　图2：本周理财产品期限分布

　　本周人民币理财产品发行280款，外币理财产品发行44款，其中，美元理财产品发行了15款；欧元理财产品发行了6款；澳元理财产品发行7款；港币理财产品发行9款；英镑理财产品发行3款；日元理财产品发行3款；加元理财产品发行1款。

　　图3：本周理财产品币种结构

3. 2. 理财产品预期收益率分析

3. 2.1. 人民币债券和货币市场类理财产品

　　本周22家银行共发行了127款人民币债券和货币市场类理财产品。期限较短为3天，较长为455天；预期年收益率较低2.70%，较高为6.00%。

　　表1：本周人民币债券和货币市场类产品收益率分布

3. 2.2. 外币债券和货币市场类理财产品

　　本周9家银行共发行44款外币债券和货币市场类理财产品。其中，美元债券和货币市场类理财产品发行15款，平均预期年收益率为3.40%；欧元债券和货币市场类理财产品6款，平均预期年收益率为2.20%；澳元债券和货币市场类理财产品7款，平均预期年收益率为5.70%；港币债券和货币市场类理财产品9款，平均预期年收益率为2.88%；英镑债券和货币市场类理财产品发行3款，预期年收益率为1.20%；日元债券和货币市场类理财产品发行3款，预期年收益率为1.75%；加元债券和货币市场类理财产品发行1款，预期年收益率为0.90%。

　　表2：本周外币债券和货币市场类产品收益率分布

3. 3. 结构性理财产品

　　本周有5款结构性理财产品发行。渤海银行发行3款挂钩利率的结构性产品，期限分别为181、106、42天，预期较高年收益率分别为5.90%、5.50%、4.50%；中国银行发行2款挂钩汇率的结构性产品，期限为42天和47天，预期较高年收益率为5.00%、6.00%。

4.  产品运行情况

4. 1. 525款产品到期，公布到期收益的223款产品中，221款实现较高预期收益率；2款高于预期收益率

　　普益财富监测数据显示，本周共有525款银行理财产品到期。这525款产品中有223款公布了到期收益率，其中221款实现较高预期收益率，2款产品的到期收益率高于预期收益率。这2款产品为重庆市农村商业银行发行的“江渝财富‘天添金’系列2012年2期产品”和“江渝财富‘天添金’系列2012年3期产品”，均投资于债券和货币市场工具，投资期限40天，预期收益率5.1%。产品于2012年2月26日和2月27日到期，到期均实现收益5.3%，高于预期收益率0.2个百分点。

　　本周到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类，以及包含债券类或结构类的组合。债券和货币市场工具类202款，结构类46款。其中，债券和货币市场工具类公布到期收益的产品均实现了较高预期收益率，而公布到期收益的结构类产品也均实现了预期收益率。其中人民币债券类产品平均到期收益率为4.82%，与上周持平；外币债券类产品平均到期收益率为3.59%，较上周上升0.17个百分点。

　　本周到期收益率为6.00%及以上的产品共有12款。

　　其中，中信银行(601998)2011年8月19日发行的 “中信理财—外币理财1116期澳元6个月”，投资币种均为澳元，投资期限为6个月，理财资金投资于债券与货币市场工具，到期实现7.10%的收益率。到期收益率较高的人民币产品是民生银行(600016,股吧)2011年6月27日发行的“‘非凡资产管理（增利型）’理财产品M8尊款101期”，理财资金投资于信贷资产、票据资产、债券和货币市场工具及其他金融资产，投资期限243天，实现到期收益率6.50%。招商银行2011年2月24日发行的“节节高升—安心回报澳元82号理财计划”产品，投资币种为澳元，期限为365天，资金也投资于债券和货币市场工具，到期实现6.50%的收益。

　　表3：本周到期收益率较高的理财产品

4. 2. 本周39.38%的QDII净值上升

　　表4：本周海外主要股指及商品表现情况

　　本周，海外市场主要股指小幅上行，仅道琼斯工业平均指数和英国富时100指数微幅下跌。美国周一公布的房地产市场数据好于预期，显示房地产销售回暖；周二公布的2月份消费者信心指数创12个月新高，且就业市场状况的持续转好抵消了近期油价上涨的影响，标普500指数继续创出新高，今年至今标普500指数已经上涨了9.4%。但本周三，美联储主席本-伯南克发表的国会证词当中未能明确暗示未来将继续实行放松性货币政策，使市场情绪变得压抑。

　　欧洲方面，标普周一宣布将希腊长期主权信用评级由CCC下调至选择性违约(SD)，希腊也由此成为首个评级堕入违约区的欧元区成员国。周二德国联邦议院下院通过了价值1300亿欧元(1740亿美元)的一揽子救援希腊方案。欧洲央行在本周三(2月29日)的第二轮3年期长期再融资操作(LTRO)中共向800家银行注入5295亿欧元资金，超出第一轮LTRO时的4890亿欧元。反映在金融市场上，投资者情绪虽有所改善但依然复杂，一方面这是释放流动性的利好消息，但另一方面银行业高度参与LTRO也预示着欧洲银行业的健康状况堪忧。

　　从市场表现来看，美国的纳斯达克、标普500指数继续上扬的势头，录得涨幅，仅道琼斯工业平均指数微幅回落0.03%。欧洲方面，法国CAC40指数、德国DAX指数实现上涨，英国富时100指数微幅回落0.11个百分点。亚洲市场，日经225指数上涨1.17%、恒生指数上涨0.61%。本周黄金期价一直徘徊在每盎司1800美元的关键阻力位之下上攻乏力，周三伯南克的讲话触发了大规模技术性卖盘，交易员普遍担忧美联储在短期内出炉更多货币刺激政策无望，使得纽约商品交易所黄金期货价格周三大幅