非保本产品年化预收益均超5.3%

开栏的话：理财产品市场近年来发展火爆，每周上线数量都高达两三百款，产品期限、投资标的各不相同，令投资者眼花缭乱。究竟哪款理财产品预期收益率较高、风险较小、较适合百姓投资理财？本报与普益财富共同打造“理财风向标”栏目，为广大投资者介绍本周内在京津地区发行的银行理财产品。

本榜单根据理财产品投资期限分为短期、中短期、中长期三类，以满足不同投资者的流动性需求。本期上榜的15款理财产品均来自于股份制银行，包括华夏银行、光大银行、民生银行、兴业银行等，且均为非保本浮动型收益。

短期产品预期收益率较高的是浦发银行发行的“个人专项理财2012年第71期同享盈计划”，该产品针对高端客户发售。以投资30万元计算，若产品达到预期收益率，投资者能获得的收益为4114元，比同期限的银行存款高出1795元。普益财富研究员认为，该产品资金主要投向债券组合及其他金融资产，风险较小，产品虽不保证本金和收益，但到期实现预期收益的概率很大，适合稳健型以上的投资者购买。

在中长期理财产品榜单中，预期收益率较高的是光大银行发行的“阳光财富T计划2012年第122期产品”，预期年化收益率7.00%。该产品也是只针对高端客户，投资起点为100万元。据测算，客户投资100万元，如果产品到期时能实现预期收益率，则客户收益为64438元的收益，比同期限的银行存款高出32440元。

普益财富研究员表示，光大银行此款产品将理财资金通过开放式信托计划投向长安信托的“长安投资157号分层式证券投资集合资金信托计划”的优先受益权。这一分层集合信托计划将直接或通过有限合伙企业等模式将资金投资于沪、深交易所A股股票、基金、债券、银行存款以及政策法规允许投资的其他金融工具。

因此，产品风险也要从两个方面分析：一是信托计划的运行风险。该信托计划的投资方向多元化，能在一定程度上对风险进行对冲，有利于到期实现收益兑付，但同时也给资金管理带来更多风险敞口，尤其是其中的股权资产收益存在不确定性；二是理财资金的投资风险。由于采取了受益权分级、设置止损线等风险控制措施，因此理财产品投资者的总风险是可控的。

总体而言，该产品风险中等，虽概率较低但客户仍有可能遭受本金及收益的损失，预期收益实现存在较小程度的不确定性，适合有投资经验的、平衡型以上的投资者，投资者需谨慎投资。

商报记者 孟凡霞

（注：本栏目不作为投资指导，理财有风险，投资需谨慎。）