中金所出台套期保值与套利交易管理办法

　　制度措施护航，股指期货的套利交易有望迎来较大规模增长。

　　2月3日，中金所修订出台《中国金融期货交易所套期保值与套利交易管理办法》，在进一步优化套期保值管理业务的同时，引入了套利业务的制度措施。

　　从2月6日开始，投资者就可以向中金所申请套利编码。业内人士预计，股指期货的套利交易将迎来较大规模的增长。

　　这是股指期货上市以来，中金所推出的一项重大改革创新举措。新修订的《办法》有利于积极引入机构投资者和成熟的个人投资者，引导市场规范理性交易，促进市场稳步健康发展。

　　中金所有关负责人介绍，本次起草的《办法》简化并优化了套期保值审批流程，引入了套利业务，提高了对套期保值、套利业务监管的针对性和有效性。

　　据了解，《办法》界定了套利交易类别，即套利包括期现套利、跨期套利以及跨品种套利；同时规定，套利交易将参照套期保值管理的模式实行套利额度审批制，采取按品种审批，套利额度12个月内有效。

　　至于具体额度审批，主要依据客户证券市场交易情况、资信状况、套利交易方案以及市场发展的实际情况。

　　另外，《办法》还确定了事中跟踪管理制度，强化对套利交易过程的跟踪管理，关注套利客户持仓变化和期现货市场交易规模匹配情况；同时加强对套利交易行为监管，明确了套利交易申请人的义务，并针对违规套利行为规定了相应的监管措施。

　　针对套保套利交易的特性，交易所将持续加强市场监管，建立并严格落实制度完备、流程透明的配套监管安排，加大防范过度投机交易行为等监管力度，确保套期保值与套利交易业务规范运作。

　　据悉，《办法》自2012年2月3日起正式实施，原《中国金融期货交易所套期保值管理办法》同时废止。

        《套期保值与套利交易管理办法》

　    第一章 总则

　　第一条为规范套期保值与套利交易业务管理，发挥期货市场功能，促进期货市场规范发展，根据《中国金融期货交易所交易规则》，制定本办法。

　　第二条本办法所称套期保值包括买入套期保值和卖出套期保值。

　　第三条本办法所称套利包括期现套利、跨期套利和跨品种套利等。

　　第四条会员、客户在中国金融期货交易所以下简称交易所从事套期保值、套利交易业务应当遵守本办法。

　　第二章 额度申请与审批

　　第五条交易所实行套期保值、套利额度审批制度。客户申请套期保值、套利额度的，应当向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申请手续。

　　会员申请套期保值、套利额度的，直接向交易所办理申请手续。

　　第六条会员、客户申请套期保值、套利额度，应当向交易所提交下列申请材料：

　　一套期保值、套利额度申请；

　　二套期保值、套利交易方案；

　　三申请人的有效身份证明材料；

　　四 近期证券市场交易情况及相关明

　　五 历史套期保值、利交易情况说明；

　　六交易所要求的其他材料。

　　第七条证券交易所根据市场交易情况以及申请人的申请材料、资信状况审批其套期保值、其套期保值、其套期保值、利额度。

　　第八条交易所在交易所在正式受理套期保值、利额度申请后受理套期保值5个交易日内作出审批决定。

　　交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中交易所在审批过程中可以要求申请人对申请材料进行补充说明，补充材料时间不计入审批时间。

　　第九条获批套期保值、套利额度可以在同一品种多个月份合约使用，同一品种各合约同一方向套期保值、套利持仓合计不得超过该方向获批的套期保值、套利额度。