不同公司业绩分化加剧

□晨报记者 李 锐

面对市场的持续震荡调整，基金“集团作战”能力逐渐分化。进入2012年，尽管才一个多月时间，但股市风格的转变已经让大多数基金措手不及。其实，从去年开始，市场风格的快速切换，已经对基金投资造成重大考验，而从目前来看，基金公司采取的“集团作战”策略很有成效，但也有部分公司业绩逐渐落后。

来自WIND资讯的统计数据显示，就在刚刚过去的2011年，鹏华基金、博时基金、富国基金、兴业全球基金、南方基金旗下产品整体表现相对出色。其中，在上海证券基金评价研究中心较新发布的基金评级中，鹏华丰收、鹏华普天债券双双获评三年期选证能力五星评级、夏普比率五星评级。鹏华价值、鹏华普天收益分别荣获三年选证能力五星评级、五年选证能力五星评级。持续低位震荡的市场中，精选个股成为基金超额收益的主要来源，而鹏华基金出色的选证能力在业绩上得到充分体现，截至今年一月份，这两只基金过去三年年化回报分别为9.63%、9.56%。

与此同时，海通证券基金研究中心发布的较新基金公司债券投资能力评级也显示，南方、富国、广发、中银、建信5家公司获得五星评级。以南方基金为例，旗下南方现金增利2011年净值增长率在同类基金中排名前三，B类份额去年收益率4.26%，在同类产品中排名第2。南方50债基A/C去年成立仅半年左右即取得收益率5.86%、5.58%，是去年“股债双杀”市场下，为数不多的正收益产品，而南方多利2011年与同类型产品平均净值增长率相比超额收益2.57%，排名前1/5。

此外，2012年首月的基金业绩排行榜新鲜出炉，以上投摩根中国优势为代表的部分基金因其重仓低估值蓝筹、领先经济周期而动的特征在涨幅榜上排名居前。截至1月31日，上投摩根中国优势今年以来净值增长率超过2%，根据万得数据，在86只激进配置型激进中排名第6位。上投摩根中国优势基金经理杨安乐认为，大型蓝筹公司估值已经处于或低于金融危机时的水平，真正关心这类资产长期价值的产业资本力量也在逐步介入，这些板块有可能逐步企稳走好。相对来看，汇丰晋信、工银瑞信、大成旗下基金业绩整体落后，其中尤以汇丰晋信较为明显。